什么是程序化交易

1. 什么是程序化交易

　　程序化交易系统是指设计人员将交易策略的逻辑与参数在电脑程序运算后，并将交易策略系统化。
　　证监会2015年10月9日公布《证券期货市场程序化交易管理办法（征求意见稿）》,拟建立申报核查管理、接入管理、指令审核、收费管理、严格规范境外服务器的使用、监察执法六方面监管制度。
　　征求意见稿明确，程序化交易是指通过既定程序或特定软件，自动生成或执行交易指令的交易行为。程序化交易者应当只用一个账户从事程序化交易，证监会另有规定的除外
　　优点

　　一,使用程序化交易可以在交易过程中可以克服人性的弱点,这是程序化交易最大的优点,也是我喜爱程序化交易的最主要原因,人是有人性的弱点的,人的情绪化因素, 贪婪,恐惧,做事不果断,赌性等等因素都会让一个人在正交易的时刻突然改变原有的计划,.而这种行为是不断重复发生的,就如德国的哲学家心理学家叔本华说过"一个人在相同的时间和环境条件下会犯同样的错误,是不可避免的,这就是人的劣根性",我作为交易了很多年的老期货人,有非常深刻的体会,与其说我们和市场做交易,还不如说我们是不断的和自已的心魔做斗争,对期货市场有深刻认识的最典型的人特那非股票作手回忆录的作者莫属了.而程序化交易是一切功课在事先,电脑是不折不扣的执行者,应当说几乎百分之百的做到知行合一.这样也让人从盘面的辛劳中解脱出来.多少年来我们天天面对着盘面,我们的心每天都被跌宕起伏的行情所牵扯着,其实我多年的想法就是希望能做快乐期货的模式.轻轻松松的赚钱,快快乐乐的生活.因为我前期为期货付出的太多,应当有个回报了,所以更希望程序化交易能给我新的突破
　　二,使用程序化交易可以突破人的生理极限.我们都知道人的反应速度是有限的,我们交易从大脑所想到手动需要一段时间来完成,而电脑程序交易显然比人工快的多,特别是当我们为了分散风险而进行多品种组合时,人的能力是有限的,如果选择品种多一点更能降低交易风险,如果我们想同时持有四个以上的商品品种,当行情激烈时多品种同时发生信号交易,那一个人的行为是顾及不了的,但电脑可以轻松完成.程序化交易可以让你远离期货,享受生活。
　　缺点

　　一,只有系统性交易者才能做到程序化交易,而其它类弄的交易方法,没办法用程序化交易来完成,这就把一部分人挡在了门外。
　　二,程序化交易的不稳定性:我认为程序化交易系统不可以永远包打天下的,总会在特定的时候出现一定问题的.有的人高估程序化交易的效果,把程序化吹得很神奇,但也有人很排斥程序化交易,质疑程序化交易的作用,认为用程序化交易来赚钱是不是有点像发明永动机一样可笑,所以一棒子把它打死.其实这是不妥的,.其实这和程序化交易本质是没有关系的,我们正确看待程序化交易,应当是把它作为一种工具来看待,怎么样做得好,是你怎么样利用好这个工具,程序化交易是人设计出来的,当然某个程序化交易系统赚钱的能力会直接反映设计者的期货水平.设计思想实质上是集成了交易理念、交易思路、交易方法甚至包括交易经验在内的一种积累与沉淀，但我们是不能保证一种方法就一定能永远适用期货的,程序化交易系统背后的的设计者,是不能一劳永逸的,是要面对这个市场,不断学习,不断进取,不断掌握先机。
　　三,目前程序化交易技术门槛高.不能平民化.国内的一些知名软件平台.有时还是不能全面完成反映交易者执行思路,.现在软件业越来越发达,但还是不会无所不能,总有缺陷的,编写程序是个比较有深度的技术,很多人都不会,学起来不是那么轻松的事,.有一部分人望而却步,而就是知深的软件师,也不可能随心所欲的反映所有系统性交易者的交易思路,一套真正能长期稳定赚钱的系统,.可能要求很复杂,不但在交易信号上,还有在资金管理上,头寸管理上多策动重叠上有各种各样的要求。

2. 什么是程序化交易

所谓程序化交易 所谓程序化交易是一种交易形式.而不是交易方式!更不是独特的交易方法. 程序化交易是通过自己运用技术指标的固定现象自动发出交易指令的一种交易形式,也就是说程序化交易的核心是你对交易技术的运用能力的反应,与你是不是电脑专家没关系.盖茨不懂的期货交易技术的话,他再怎么弄程序化交易也是要亏的!推荐阅读周期蓄势待发 商品缓步下行胶市仍处于寻底过程中2012年有色金属将黯然失色糖价跌破6500地方收储或启动2012年钢价走势或将前低后高需求拖累PVC难改弱势格局信心略恢复甲醇步入盘整期2011期货产品创新领跑者系列访谈 有人说他费尽心血研究模型,而自己对电脑知识又很熟悉,编写语言很熟练,为何就是一直亏呢?你的模型盈亏与你对电脑知识的掌握毫无关系.你必须先拥有自己长期稳定赢利的指标系统.并且这个系统在你实践中已经是驾轻就熟的成为你的一种交易习惯后才可以变成模型.我想象不出一个电脑专业人员在那儿闭门造车做模型的样子.但我知道这种人很傻.而且会很惨! 期货交易技能与学习的道理一样,没有任何捷径可走.只有踏踏实实的去亏,亏五年你能稳定赢利的话,那是你的幸运,亏八年你能稳定赢利的话,那值得祝贺.亏十年你能达到稳定赢利的话,那说明你没选错这行! 程序化交易是自动化交易的母体,这两个之间有区别,很多人把程序化交易与自动化交易混为一谈是不对的!程序化交易是利用自己的交易技术经验信号变成程式化的电脑语言后的自动信号现象.自动化交易则是把这种自动信号自动变成交易行为的现象. 我们目前支持自动化交易的软件还有欠缺,经纪公司更少.但这不影响我们程序化交易.只要你的模型信号没问题的话,手动操作就可以,事实上更多的交易系统是除了模型信号外还有其他辅助指标,这样的模型信号更适合手动交易.因为有些模型信号用主观能过滤.用程序不能过滤! 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。

3. 什么是程序化交易

程序化交易是一种在计算机和网络技术的支持下，瞬间完成您预先设置好的组合交易指令的一种交易手段。你可将自己的交易思路，通过程序化交易软件提供的函数、语法及编辑平台，编写成交易模型，实现自动开平仓、自动止损、自动止盈。    
优势：
速度快、客观（克服人性弱点）、有超强的计算和统计能力。

4. 什么是程序化交易

程序化交易系统是指将设计人员交易策略的逻辑与参数在电脑程序运算后，并将交易策略系统化。当趋势确立时，系统发出多空讯号锁定市场中的价量模式，并且有效掌握价格变化的趋势，让投资人不论在上涨或下跌的市场行情中，都能轻松抓住趋势波段，进而赚取波段获利。程序化交易的操作方式不求绩效第一、不求赚取夸张利润，只求长期稳健的获利，于市场中成长并达到财富累积的复利效果。经过长时期操作，年获利率可保持在一定水准之上。   
 一句话：把整个的交易过程都交给电脑完成.

5. 什么是程序化交易？

程序化交易是一种在计算机和网络技术的支持下，瞬间完成你预先设置好的组合交易指令的一种交易手段。
程序化交易系统是指设计人员将交易策略的逻辑与参数在电脑程序运算后，并将交易策略系统化。

6. 有程序化交易经验的前辈请指导程序化交易,

我只能以我的经验来分析你可能碰到的问题：
1、你的模型，使用了“过度优化”，比如一个均线交易系统，你通过系统的优化功能，总能找到一个在过去N年里保持盈利的参数，但是这个参数，是个拟合参数，在未来，未必管用；
2、最常见的，使用了所谓“未来参数”，或者所谓的“未来函数”、"未来数据“，关于这个，你最好百度一下，这里篇幅有限。这种情况下，一般历史测试数据都是好得惊人的，但是实战基本没法用。

一般都是这两种常见情况了，还有就是数据的连续性了，比如你用xx指数去测试，没有换月的问题，连续性好，但是实战中，有换月的问题。

7. 程序化交易的经验之谈（二）

网名“我是传奇”，CCTV证券资讯频道《期货时间》期货兵器谱实盘展示账户“倚天剑”打造者。
 
 简介：父亲因脑瘤去世，家境一贫如洗，欠了外债。 就读初一，下学期因付不起学费放弃学业。
 
 到福建德化陶瓷厂做陶瓷,生活坚苦，与六七个老乡挤在一个十几个平方的房间里吃住。
 
 每餐吃一元一斤的猪皮和到山上采的野笋。 白手起家，经过12年努力，现在成长为20余家连锁美发店的老板,年营业收入4000多万。
 
 2003年开始接触股票投资，2009年底参与期货交易，2010年实现了期货程序化自动交易。2010年收益率85%，2011年收益率54.8%，2012年收益67%左右，期间最大回撤13.8%。
 
 投资是这样子的，我之前是做股票的，那做股票是就是很业余的在做，就是买进去不看了，买了一支中国平安，从116块钱一直开始买，买到60几块钱还在买，均价在68块钱，最后一路跟下来跟到19块8，是这么一个情况。后来就接触到了程序化，是在09年的时候接触到程序化。
 
 自从有了程序化，我的人生命运就改变了。接下来我们从09年讲起，这是我在做的一个贴子，这个是第一个帐户，入金了5万块钱，第一天就干到了35000，第一天的数据没有，所以从35000开始做记录，一天就亏掉了15000块钱，为什么呢？就是因为文华的那个，用文华做的我开始满仓，因为文华有一个指令叫测试，一测试任何一个模型进去，都是一条曲线，好直啊，觉得是找到了圣杯，就开始猛仓干，第一天就亏掉了，亏完了之后开始反省总结一下。最后去学习。之后就开始用手工来做，那个时候还不会用程序，总结一下下来做到最大亏损是22％，那我就觉得好像不行啊，我就总结一下了一下：亏钱我觉得主要的原因是什么呢？第一个是满仓交易，仓位很重，那时候3万多块钱我做螺纹钢基本上是满仓，那个时候我在论坛上面写的是说，大概还有两个月时间我就写目标了，我说我的目标是过年春节前收益30％。所以太盲目了，完了以后觉得自己是有一个圣杯放在手上，胜率都很高，反正就是都能挣钱，那其实现在反过来看，这是很错误的一个想法；第二个就是品种单一，那个时候是只做螺纹钢的；第三个就是手工交易，因为那个时候程序自动化还真不会写，那怎么办呢？那就开始划线，达到这个条件以后，我就开始买入，但是在极端的行情过程中，根本是来不及做开平仓的。你看到价格以后你再去挂单、填单、买入，真正挂进去的时候如果在极端的过程中，你是挂不进去的。挂进去价格已经早远离了，你再撤再挂那就离的很远了。所以这个其实是很有错误的；还有第四个是没有可靠的历史数据，只做手工统计，后期才知道误差非常大，那个时候激情是蛮好的，用手工在做，厚厚的一个本子，基本上都统计完了。从上证300开始统计，之后再开始统计期货，那个时候我印象很深的是什么？就是期货还没接触就做股票，那股票就是有这样的一个想法，上涨5％我就给它买进去，当它采用的跟踪止损，跌了5％我就把它卖掉，这个想法让我走到了程序化这条路上来，那个时候就是我找我的外甥，我计算他记，从1992年开始算，一直算过来，感觉收益挺好，那后来才知道这里面还没有加误差，就是滑点没加，手续费没加，还有一个就是日内波动这块的高低点没加，相当于就是程序里面的未来函数。所以我总结一下的这四点对我第二个交易帐户帮助蛮大的，脱离了之前的那种很盲目乐观，满仓心理的交易了。有这个经历我觉得蛮好，亏钱不是坏事，只要正确面对它能够总结一下出经验来，那一定是好事。
 
 这条曲线不是很漂亮，是从2010年5月份到现在的数据。可以看到这一段做的非常不好，但是我保持了一个真实性，今天在这里不是带多少方法给各位，我觉得还有我的总结一下的一个失败的经验。总体来说还是有利润的，我总结一下了一下挣钱的主要原因，第一个就是资金管理，我觉得如果说一个帐户我们要想把帐户做到赢利，我觉得资金管理是应该排在第一位的；第二个就是顺势交易；第三个是多品种、多策略、多周期的一个组合；第四个就是执行。从开始到这个过程中我认为挣钱的主要的因素。那什么是资金管理？就是在我的交易里面我只看两点，第一个就是最大回撤，第二个是总赢利除以总亏损，作为两个重要的考量指标。最大回撤可以看到在这一段最大回撤是多少，就是从这个位置到这个位置，最大回撤是22％，刚刚达到在这个位置。第二个就是趋势交易，那现在在做的话就是相当于趋势发生的必经之路，我通常用的是周期突破，均线交叉，波动性特征这些作为一个程序的一个主要的思路。第三个的话是多品种、多策略、多周期的一个组合，那它主要的作用是能平滑资金曲线，提高资金的一个使用率。第四个就是百分之百的执行，我认为只有坚定的执行策略才能完美的运行。很多人就是在执行的过程中容易出现一个问题就是今天不执行了，明天不执行，这种容易出现一个问题是什么呢？可能是说一亏钱你觉得就产生恐惧，你可能停一天，当你停了一天以后，你觉得确定那一天确实让你少亏了。但是经常发生这种事情，容易出现一个什么情况？就是大行情也未必能抓得到。虽然事后你看到这个信号是发出来了，但是好像跟你真实帐户是没有关系的。
 
 在我执行的过程中，我从这边到这里有一个例子，就相当于在这个位置，前期大概我只有两到三次是没有100％执行，后面都是100％执行。就是盘中我从来不去干预它，为什么呢？因为印象很深的有一次在这个前面这个位置，那个时候股指还是蛮好做的。开进去以后，开始波动，波动很大，往上涨，那我是做多的，看到挣钱了，那个时候盯着盈亏数据心会跳的。往上上去以后，一会又下来了，打到哪里呢？打到我的成本价，迅速又往下，打到哪里了？打到亏的比较多。差一点点打到止损，那个时候我在想，还好，还好没打到止损，上去了，上去以后赚了一点点，我成本价上赚了一点点。那时候我心里就很纠结了，我在想要不要平，如果下去了我现在平我就赚了。那个时候就一狠心就平掉了，平了以后后来的事情就发生了。发生了什么？就是价格波动了两下，还好，下来了，后来“咻”一下子一个大涨，就相当于造成了一个什么？看程序那天是赚了很多钱，其实那天我并没挣钱。那次给我重大的反省就是我再也不能干这种蠢事了。那个时候我有个习惯就是每天都贴图，贴在哪里呢？那我就在那个论坛帖子上发誓就是从今以后我再也不犯类似的蠢事，因为有了那个发誓，我接下来基本上没有碰到过手工干预，但是这是第一次教训。
 
  第二次，也有个手工干预，大概在这个位置，当然那个手工干预原因我觉得很正常，就是我给自己定了一个目标，我说等我的帐户有赢利了，这个大帐户有赢利了400万的时候，给我自己一个小奖励。完了以后那天刚刚好，达到了400万的赢利，那个时候我就想，要不要平呢？不平就没了，那个奖励没了，后来就纠结了半天，我说好，那今天就平吧，我就找我那个助理说，平掉，一平少赚了几十万，又没了，那次少赚几十万我觉得没有什么纠结的，因为这个属于一种比较平淡的一种过程，但如果说像前面这种的，我认为是很不正常的。
 
 很看中赢亏的时候，程序赚了一点的时候就心里会跳的，亏了一点心里会跳，那么我觉得做程序化可能未必是好事，所以我们最终必须要做到一个是百分百执行策略。只有你坚定执行，那我们这样的策略，你的历史测试才算数，就是说你的信号才能够成为你真正的帐户里面的钱。还有一个我觉得就是行情配合，我觉得从2010年5月份到现在的赢利，我认为不是说我的策略有多好，最关键的就是可能我的运气比较好一点，选择了做这个品种，换句话说，这个品种它还是有一定的行情。那么这种情况，我们只能说是有行情我们就挣钱，没行情那我们就认亏呗，是这么一个理解。

8. 程序化交易的经验之谈（一）

网名“我是传奇”，CCTV证券资讯频道《期货时间》期货兵器谱实盘展示账户“倚天剑”打造者。
 
 简介：父亲因脑瘤去世，家境一贫如洗，欠了外债。 就读初一，下学期因付不起学费放弃学业。
 
 到福建德化陶瓷厂做陶瓷，生活坚苦，与六七个老乡挤在一个十几个平方的房间里吃住。
 
 每餐吃一元一斤的猪皮和到山上采的野笋。 白手起家，经过12年努力，现在成长为20余家连锁美发店的老板。
 
 2003年开始接触股票投资，2009年底参与期货交易，2010年实现了期货程序化自动交易。2010年收益率85%，2011年收益率54.8%，2012年收益67%左右，期间最大回撤13.8%。
 
 图：不同时期，程序化策略的改变
 
 做期货，我一开始就选择了自动化，因为主要是有实验，觉得做期货风险很大，最后就选择做自动化。从09年年底开始接触，股指期货一上市就开始做，一直做到现在，这是一个保存数据最长的一个账户的曲线。将近三年多的时间里，曲线是走出来了。我觉得我这条曲线走出来真的经历了很多，不像有些人，开始就有很多经验，我是一步步摸出来的。
 
 第一个阶段，一开始我是简单学了五天的程序化交易，之后拿了一套很简单的策略回去。我胆子比较大，股指期货一上来我就开始做，那时的思路就是单策略、单品种、重仓交易。当时我用一个非常简单的突破策略，就这样搞起来了，搞到这个阶段的时候发现一周时间，资金回撤了13.8%，给我带来了深思，就觉得好像不行。
 
 第二阶段，我就开始做一些变化，开始改变，多策略单品种，还采用了一个盈利加码。因为当初这里我只用了二十万资金，进去试水，到了这个位置我又加了二十万，到了这个位置资金开始有一百多万在做。但是如果一百多万还是按前面做，我回撤会非常大，我就想到用不同的策略来做。策略里面分第一次进场，第二次进场，但我的原则就是盈利加码，然后顺势交易。但我最关注的就是盈利和回撤的关系，不是说我赚了多少钱，而是关注我最大回撤是多少。
 
 第三个阶段我又做了改变，就是多策略多品种和盈利加仓。还有一个就是策略分类互补，顺势交易。这个位置我就开始做商品，大概全市场挑了十个商品，就用一套简单的策略。一套简单的策略在一个商品上的曲线很难看，没想到放到十个商品里面组合，发现组合曲线还过得去，就这样上了。后来做一个策略分类互补，就是我把这个策略分成一个进攻型，中性和防守型。当我进攻型进去之后，我可能防守型就没在场，当我三个在场的时候，一定出大行情，那我回撤就控制住了。
 
 第四个阶段，我又开始做一个调整，多策略多品种，盈利加码改良，对市场的理解不一样后，加仓的手法开始做一些改变，还有一个就是盈利减仓，加仓和减仓都加进去了，还有就是对市场冲击的完善。以前我感觉没碰到这个问题，后来发现资金稍微大一点，滑点也变得很大，历史的曲线和我跑出来的完全不一样，原因就是我们进去的时候干扰到市场了，这对我的感触很大，所以我针对这个做了一个完善。
 
 第五个阶段，就是现在，今年我再做了一个完善，多策略多品种加减仓，这些都是引用前面的，我现在做的就是进出点的精细化控制。可能做程序化的感触会比较大，就是面临滑点始终是一个很头痛的问题，我用了一个进出场点精细化控制之后，让我的滑点大概减少了50%，就是因为考虑了这个东西。逆势的策略，对冲交易，不再以顺势作为唯一的交易理念。前面这一段我都认为是顺着大趋势去交易，到这个位置为什么会是这样，因为前面这一段太痛苦了，趋势一出来它就开始反转向下。我就考虑增加一些震荡的策略，应该说这个逆势策略对我的整体表现功不可没。这些曲线如果我没有震荡思路，这个曲线一定不是这样的，应该是往下的，在这边盘整，不是创新高。这个给我带来的观念就是不以顺势作为唯一的交易理念，我现在的交易理念是以某个品种的常规走势，比如说这个走势不再像以前那么单纯了，不再傻乎乎的上涨或者下跌，那种可能顺势会比较容易做，但是现在经常是上去震荡一下又往下杀，那我就会采用一种抄底摸底的思路，结合趋势来做。
 
 总结一下了一下，我自己就像爬楼梯一样，经过了5个阶段，还有一个我的交易信条，这是我一开始做这个数据的时候，把它写下来的，五点：第一正期望交易系统，第二交易规则精简化，第三同策略组合交易，第四稳妥的资金管理，第四完全机械化执行。
 
 除此之外，他认为：
 
 做期货不是靠你有多努力（当然努力很重要），而是要找对方法。
 
 我商品主要有做10个品种，上海的有铜、橡胶、锌、螺纹钢，郑州的有白糖、PTA,大连的是豆油、塑料、棕榈油、焦炭。
 
 我股指是做日内，因为股指是当前市场上日内波动性最大的一个品种。商品我是博取它在日间的波动。
 
 我是加减仓的，一般情况下仓位只有10%，但我会根据行情而变动，如果行情对我有利，最大仓位会达到70%。
 
 第一，利用头寸来控制隔夜风险。第二，利用品种来控制隔夜风险。第三，是用策略的差异化来控制隔夜风险。
 
 见价成交最大的好处就是它能够应对突发的行情，而收盘价成交它有比较好的过滤，并且滑点偏小。
 
 滑点是我们做交易中最大的敌人之一，如果说没有滑点的话，我们随便写个模型，表现都会非常漂亮（这也是为何许多日内模型测试的曲线非常漂亮，收益率很高，但实际中惨不忍睹，因为滑点，短线越短，滑点越重要）。
 
 在策略上我认为控制回撤最好的一个手段就是在震荡行情中少参与，在趋势行情中开足仓
 
 在这个金融市场上唯一的“免费午餐”就是多策略、多品种、多周期的组合。我认为多品种是最重要的，第二个是多策略，第三个是多周期。
 
 去寻找一个历史拟合的数值做调整，往往会给人带来不归路，很有可能你会不断陷入一个优化的漩涡里，发现历史很漂亮，未来很可怕。